في عام 2025، يواجه النظام المالي العالمي تحولاً لم يسبق له مثيل منذ حقبة ما بعد الحرب العالمية الثانية في بريتون وودز. فمن ناحية، هناك القوى الغربية التقليدية - بقيادة الولايات المتحدة وأوروبا واليابان - التي تتمتع بعقود من الهيمنة الاقتصادية. وعلى الجانب الآخر، هناك تحالف متنامٍ من الاقتصادات الناشئة، المعروف باسم بريكس (البرازيل، روسيا، الهند، الصين، جنوب أفريقيا)، قد اكتسبت زخمًا جديدًا يهدد بإعادة تشكيل النظام العالمي.
مع توسيع نطاق بريكس+ لتشمل دولًا مثل المملكة العربية السعودية، وإيران، ومصر، والأرجنتينيتساءل الكثيرون: هل هناك تحول في القوة المالية جارٍ الآن؟ والأهم من ذلك ماذا يعني ذلك بالنسبة للأسواق العالمية والمستثمرين الأفراد؟
ما هي بريكس+؟
تشكلت مجموعة بريكس في البداية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين لتمثيل نفوذ الأسواق الناشئة، وقد تطورت الآن إلى التحالف الجيوسياسي والاقتصادي التي تتحدى المؤسسات التي يقودها الغرب مثل صندوق النقد الدولي, البنك الدوليو النظام المالي المرتكز على الدولار الأمريكي.
الأهداف الرئيسية لمجموعة بريكس ++:
- تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي.
- تعزيز التجارة الثنائية باستخدام العملات المحلية
- إنشاء بنية تحتية مالية بديلة (على سبيل المثال, بنك بريكس, العملات الرقميةو أنظمة الدفع)
- تحدي الروايات الغربية حول الطاقة والأمن والنمو الاقتصادي
لماذا يبدو عام 2025 مختلفاً
وفي حين أن مجموعة بريكس كانت موجودة منذ فترة طويلة ككتلة حوارية، فإن التطورات الأخيرة تشير إلى دفعة أكثر تنسيقًا واستراتيجية لبناء بدائل حقيقية للهيمنة الغربية:
1. إلغاء الدولار في الحركة
- يتزايد عدد أعضاء مجموعة بريكس ++ التداول بالعملات المحليةخاصة في مجال الطاقة والسلع (على سبيل المثال، صفقات الغاز بين الصين وروسيا باليوان).
- مقترح "العملة الاحتياطية لمجموعة بريكس" قيد الإعداد، ومن المحتمل أن تكون مدعومة بسلة من الذهب والمعادن الأرضية النادرة والأصول الرقمية.
- البنوك المركزية في دول البريكس تتسارع وتيرة عمل البنوك المركزية في دول البريكس تراكم الذهب.
2. الأنظمة المالية البديلة
- إن بنك التنمية الجديد (NDB)الذي يُسمى أيضًا بنك بريكس، يمول البنية التحتية دون إشراف غربي أو قروض دولارية.
- محادثات إطلاق نظام الدفع عبر سلسلة الكتل المتسلسلة عبر الحدود تجاوز ضوابط سويفت والضوابط المصرفية الغربية تتكثف.
3. تأثير السلع
- وبانضمام المملكة العربية السعودية وإيران، أصبحت "بريكس" تسيطر الآن على أكثر من 401 تيرابايت 3 تيرابايت من إمدادات النفط العالمية.
- يهيمن الأعضاء مجتمعين على الصادرات في الزراعة والمعادن والأتربة النادرةحاسمة في ثورتي الطاقة النظيفة والذكاء الاصطناعي.
الاستجابة والمقاومة الغربية
لا تقف المؤسسات الغربية مكتوفة الأيديها على حالها. فـ دول مجموعة السبعوحلفاء الناتو، والعمالقة الماليين مثل صندوق النقد الدولي وبنك التسويات الدولية يتخذون خطوات فعالة للدفاع عن الوضع الراهن:
- العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) يتم طرحها لتحديث الأنظمة النقدية.
- تعمل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على توسيع نطاق أنظمة العقوبات واستخدام "فن إدارة الدولة الاقتصادية" كأداة استراتيجية.
- لا تزال أسواق رأس المال الغربية هي الأكثر سائل وشفاف وعميقوجذب الاستثمارات العالمية المستمرة.
ولكن هناك تزايد صدع في الثقة-لا سيما بين البلدان النامية المحبطة من:
- ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وتأثيرها على الدين العالمي
- السيطرة الغربية على سويفت والخدمات المصرفية الدولية
- الشروط السياسية المرتبطة بتمويل صندوق النقد الدولي/البنك الدولي
ماذا يعني ذلك بالنسبة للنظام المالي العالمي
1. عالم متعدد العملات؟
على مدار أكثر من قرن من الزمان الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية في العالم. إلا أن هذه الهيمنة تواجه تحديًا - ليس فقط من قبل دول البريكس، ولكن أيضًا من قبل التمويل الرقمي والتكتلات التجارية الإقليمية.
الآثار المترتبة على ذلك:
- أكبر تنويع العملات في التجارة الدولية
- التقلبات في أسواق العملات الأجنبية (مثل الدولار الأمريكي واليوان والروبية والروبل)
- زيادة اعتماد الذهب والأصول الرقمية كمخازن محايدة للقيمة
2. تحويل تدفقات رأس المال
تتطلع صناديق الاستثمار الآن إلى خارج الأسواق الغربية للنمو.
الآثار المترتبة على ذلك:
- تدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة في الأسواق الناشئة، وصناديق البنية التحتية، ومشاريع الطاقة الخضراء في دول البريكس+
- أصبحت العوائد المعدلة حسب المخاطر في الأسواق المبتدئة أكثر جاذبية مع تحسن الاستقرار السياسي
3. صعود المؤسسات الموازية
توقع المزيد إصدارات تتمحور حول مجموعة بريكس من المؤسسات المالية الغربية.
أمثلة على ذلك:
- وكالات التصنيف الائتماني غير متوافق مع موديز أو ستاندرد آند بورز
- مناطق تجارية جديدة بدون عضوية منظمة التجارة العالمية
- موسع الحزام والطريق مشاريع بشروط ديون بديلة
الفرص المتاحة للمستثمرين
يمكن للمستثمرين الأفراد والمؤسسات الاستفادة من هذا التحول المالي من خلال:
✅ تنويع التعرض للعملات
استثمر في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات أو الصناديق التي تحمل الأصول غير الدولاريةوخاصة تلك المرتبطة بالدول الغنية بالسلع الأساسية.
✅ صناديق المؤشرات المتداولة المواضيعية المتداولة في مجموعة بريكس ++
ابحث عن صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على
- الأسواق الناشئة (EMXC، IEMG)
- السلع (DBA، DBC)
- البنية التحتية والطاقة النظيفة في آسيا وأفريقيا وأمريكا الجنوبية
✅ الذهب والأصول الرقمية
يستمر الذهب في الاستفادة من طلب البنوك المركزية. وفي الوقت نفسه، تتماشى مشاريع العملات المشفرة مع مبادرات سلسلة الكتل السيادية قد تشهد تبنيًا استراتيجيًا.
المخاطر التي يجب الانتباه لها
❌ المخاطر السياسية
وفي حين أن مجموعة بريكس+ تبشر بالخير، إلا أن العديد من أعضائها الأنظمة الاستبدادية، وعدم الشفافية التنظيمية، وقضايا الديون. وتضيف هذه التقلبات ومخاوف الحوكمة للمستثمرين.
❌ عدم اليقين في التنفيذ
قد تستغرق طموحات مجموعة بريكس ++ (على سبيل المثال، عملة احتياطية مشتركة) سنوات - أو عقودًا - لكي تتحقق. لا تزال القوة المؤسسية والتنسيق المؤسسي ضعيفين مقارنة بالغرب.
❌ التوترات الجيوسياسية
يمكن أن تمتد المواجهات بين الولايات المتحدة والصين أو بين الولايات المتحدة وحلف شمال الأطلسي وروسيا إلى الحرب الماليةأو فرض عقوبات، أو فرض ضوابط على رؤوس الأموال، أو إزالة العولمة السريعة.
الأفكار النهائية
قد لا يكون عام 2025 هو العام الذي يفقد فيه الغرب هيمنته المالية - ولكنه قد يكون العام الذي يولد بديل ذو مصداقية.
مع اكتساب مجموعة بريكس+ قوة في التجارة العالمية والموارد والدبلوماسية العالمية، فإن التحول من النظام المالي أحادي القطب إلى متعدد الأقطاب قيد التنفيذ. بالنسبة للمستثمرين، يعني ذلك التكيف مع المخاطر الجديدة، وإعادة التفكير في المحافظ الاستثمارية التقليدية، واستكشاف الفرص المتاحة في مراكز القوى الناشئة.
لم يعد السؤال هو إذا سيتغير العالم المالي - ولكن مدى سرعةو من المستفيد عندما يحدث ذلك
