صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة: ما الأفضل لمستثمري التجزئة؟

بالنسبة إلى مستثمري التجزئة الذين يتطلعون إلى بناء ثروة طويلة الأجل، غالبًا ما تهيمن على الحديث عن أداتين استثماريتين شهيرتين: الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) و صناديق الاستثمار المشترك. كلاهما يوفران انكشافًا متنوعًا على السوق، وإدارة احترافية، وإمكانية وصول واسعة النطاق - ولكنهما يختلفان بطرق مهمة يمكن أن تؤثر على العوائد والتكاليف والمرونة.

إذن، أيهما أفضل لك في عام 2025؟

دعنا نحلل الاختلافات الرئيسية والإيجابيات والسلبيات وحالات الاستخدام المثالية لكل منهما، حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة؟

صناديق المؤشرات المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة)

صناديق المؤشرات المتداولة هي صناديق الاستثمار التي تحتوي على مجموعة من الأوراق المالية مثل الأسهم أو السندات أو السلع. وهي المتداولة في البورصاتتمامًا مثل الأسهم الفردية.

• معظمها مُدار بشكل سلبيتتبع مؤشر (مثل مؤشر S&P 500).

• يمكنك قم ببيعها وشرائها على مدار اليوم بسعر السوق

صناديق الاستثمار المشترك

تقوم صناديق الاستثمار المشتركة بتجميع الأموال من المستثمرين للاستثمار في محفظة الأصولتدار بواسطة مدير الصندوق أو الفريق.

• يمكن أن يكون مُدارة بشكل نشط أو سلبي

• تم الشراء/البيع في نهاية اليوم بصافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول)، وليس في البورصات

لمحة سريعة عن الاختلافات الرئيسية

إيجابيات وسلبيات صناديق المؤشرات المتداولة

✅ الإيجابيات ✅ الإيجابيات:

1. رسوم منخفضة

   • معظم صناديق المؤشرات المتداولة مُدار بشكل سلبيمما يعني انخفاض نسب المصروفات (غالبًا ما تكون أقل من 0.10%).

2. السيولة والمرونة

   • قم بالشراء/البيع في أي وقت خلال ساعات عمل السوق.

   • قم بتعيين أوامر الحد، ووقف الخسارة، وما إلى ذلك.

3. الكفاءة الضريبية

   • تستخدم صناديق المؤشرات المتداولة آلية إنشاء/استرداد "عينية" تساعد على تقليل توزيعات الأرباح الرأسمالية.

4. لا يوجد حد أدنى للاستثمار

   • يمكنك شراء سهم واحد، ويقدم العديد من الوسطاء الأسهم الكسرية.

5. مجموعة متنوعة واسعة

   • تتبع المؤشرات أو القطاعات أو البلدان أو حتى الاستراتيجيات المواضيعية (على سبيل المثال، الذكاء الاصطناعي، والعملات الرقمية، والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة).

❌ سلبيات ❌

1. رسوم التداول (في حالات نادرة)

   • لا يزال بعض الوسطاء يتقاضون عمولات.

2. فروق الأسعار بين العرض والطلب

   • قد يكون لصناديق المؤشرات المتداولة ضعيفة التداول فروق أسعار واسعة، مما يضيف تكلفة خفية.

3. خيارات كثيرة جداً

   • مع توفر الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، قد يشعر المستثمرون الجدد بالارتباك.

إيجابيات وسلبيات صناديق الاستثمار المشتركة

✅ الإيجابيات ✅ الإيجابيات:

1. الإدارة المهنية

   • تتم إدارة العديد من صناديق الاستثمار المشتركة بنشاط من قبل فرق عمل ذات خبرة تهدف إلى تغلب على السوق.

2. إعادة استثمار مدمجة

   • يمكن إعادة استثمار أرباح الأسهم والأرباح الرأسمالية تلقائيًا دون الحاجة إلى اتخاذ أي إجراء.

3. سهولة الاستخدام

   • مثالية للاستثمار التلقائي عبر خطط التقاعد مثل 401(k) و الجيش الجمهوري الايرلندي.

4. لا حاجة للتداول

   • شراء الأسهم أو استبدالها بصافي قيمة الأصول اليومية؛ لا حاجة لمراقبة توقيت السوق.

❌ سلبيات ❌

1. ارتفاع التكاليف

   • غالبًا ما تعني الإدارة النشطة أن نسب المصروفات أعلى من 0.51 تيرابايت 3 تيرابايت، وأحيانًا أكثر من 11 تيرابايت 3 تيرابايت.

2. الحد الأدنى لمبالغ الاستثمار

   • تتطلب بعض الصناديق ما بين $1,000 إلى $3,000+ للبدء فقط.

3. أقل كفاءة ضريبية

   • يمكن أن يؤدي قيام مديري الصناديق بشراء/بيع الأوراق المالية إلى تحقيق أرباح رأسمالية تنتقل إلى المستثمرين.

4. لا يوجد تداول يومي

   • لا يمكنك التصرف بناءً على تحركات السوق خلال اليوم - فكل شيء يستقر عند صافي قيمة الأصول عند الإغلاق.

متى تختار صناديق المؤشرات المتداولة

قد تكون صناديق المؤشرات المتداولة أفضل لك إذا:

• تريد رسوم أقل

• أنت تفضل التداول في الوقت الحقيقي

• أنت تبني محفظتك من خلال منصات السمسرة الذاتية

• تريد التعرض لموضوعات أو قطاعات أو سلع معينة

• أنت حساس للضرائب

أمثلة صناديق المؤشرات المتداولة الشائعة:

• SPY (مؤشر S&P 500)

• QQQQQ (مؤشر ناسداك 100)

• VTI (إجمالي سوق الولايات المتحدة)

• ARKKK (تركز على الابتكار/التعطيل)

متى تختار صناديق الاستثمار المشتركة

قد تكون صناديق الاستثمار المشتركة خيارًا أفضل إذا:

• أنت تستثمر من خلال خطة تقاعد (401 (ك)، 403 (ب)، الجيش الجمهوري الأيرلندي)

• قيمتك الإدارة النشطة في بعض فئات الأصول (على سبيل المثال، الأسواق الناشئة)

• تريد الاستثمار غير المباشر مع إعادة استثمار مدمجة

• أنت مرتاح مع تسعير نهاية اليوم

أمثلة على صناديق الاستثمار المشتركة الشائعة:

• صندوق مؤشر Vanguard 500 Index Fund (VFIAX)

• Fidelity Contrafund (FCNTX)

• T. رو برايس بلو تشيب جروث (TRBCX)

صندوق المؤشرات المتداولة مقابل صندوق الاستثمار المتداول: مثال على التكلفة

لنفترض أنك استثمرت $10,000 لمدة 10 سنوات بمتوسط عائد سنوي 7%.

مع مرور الوقت مجمع الرسوممما يجعل صناديق المؤشرات المتداولة أكثر فعالية من حيث التكلفة بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة.

الاعتبارات الضريبية

• صناديق المؤشرات المتداولة أكثر كفاءة من الناحية الضريبية بفضل هيكلها. فأنت عادةً لا تدفع أرباحاً رأسمالية إلا عند البيع.

• صناديق الاستثمار المشترك قد توزع أرباحًا رأسمالية حتى إذا لم تقم ببيع الأسهم - مما يؤدي إلى دفع فاتورة ضريبية.

إذا كان الاستثمار في حساب خاضع للضريبة، عادةً ما تكون صناديق المؤشرات المتداولة أكثر منطقية.

توقعات عام 2025: أيهما أفضل؟

يستمر العالم المالي في عام 2025 في التحرك نحو الأتمتة، والتخصيص، والاستثمار منخفض التكلفة. اكتسبت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بفضل:

• الوسطاء بدون عمولة

• منصات الاستثمار القائمة على التطبيقات

• تخصيص وشفافية عالية

لكن الصناديق المشتركة بعيدة كل البعد عن أن تكون قد عفا عليها الزمن، خاصة في الخطط التي يرعاها صاحب العمل وللمستثمرين الذين يفضلون الاستثمار الموجه.

الحكم النهائي

خلاصة القول
لمعظم مستثمري التجزئة بدءًا من عام 2025, توفر صناديق المؤشرات المتداولة المزيد من المرونة والتكاليف المنخفضة وسهولة الوصول إليها-خاصة من خلال منصات الوساطة الحديثة. ولكن إذا كنت تستثمر من خلال خطة تقاعد أو تفضل نهجًا مُدارًا, صناديق الاستثمار المشترك لا يزال لها مكانها.