في أوقات تقلبات السوق، من المغري محاولة التفوق على النظام - الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع وتجنب التراجعات تمامًا. هذا النهج، المعروف باسم توقيت السوقيبدو منطقياً من الناحية النظرية. ولكن عند مقارنتها بـ الاستثمار طويل الأجل، ماذا تقول البيانات في الواقع؟
مفسد: الأمر ليس قريباً حتى.
فهم توقيت السوق
توقيت السوق هو استراتيجية التحرك داخل السوق وخارجه بناءً على التنبؤات أو الإشارات - الأخبار الاقتصادية أو المؤشرات الفنية أو المشاعر الغريزية. الهدف هو تعظيم العوائد بالدخول عند أدنى مستويات السوق والخروج عند أعلى مستوياته.
الاستئناف
- تجنب الخسائر أثناء فترات الركود الاقتصادي
- اقتناص المكاسب أثناء التجمعات
- يشعر بالاستباقية والاستجابة
الواقع
- تتحرك الأسواق بسرعة، وغالبًا بشكل غير متوقع
- يتطلب التوقيت دقة شبه مثالية، مرتين
- يخطئ معظم المستثمرين الأفراد
ماذا يحدث عندما تفوتك أفضل الأيام؟
ربما تأتي الحجة الأقوى ضد توقيت السوق من دراسة ما يحدث عندما يفوت المستثمرون حفنة من أفضل أيام السوق.
مثال تاريخي: S&P 500 (2003-2023)
- عودة الاستثمار الكامل العائد 9.8% 9.8% سنوياً
- فقدان أفضل 10 أيام:: انخفض العائد إلى 5.6%
- فقدان أفضل 20 يومًا:: انخفضت العودة إلى 2.9%
- فقدان أفضل 30 يومًا:: أوشكت على التعادل
وهنا تكمن المشكلة: العديد من أفضل الأيام تحدث بعد فترة وجيزة من أسوأ الأيام، مما يعني أن أولئك الذين يبيعون خلال فترات الركود من المرجح أن يفوتهم الانتعاش.
لماذا يفوز الاستثمار طويل الأجل
يعني الاستثمار طويل الأجل البقاء على المسار الصحيح خلال دورات السوق والتصحيحات والتعافي. وبدلاً من محاولة تحديد وقت الدخول والخروج، فإنه يركز على الوقت في السوقوليس توقيت السوق.
ميزة النمو المركب
وكلما طالت مدة بقائك في الاستثمار، زادت عوائدك. فحتى العوائد السنوية المتواضعة يمكن أن تتضاعف إلى مكاسب كبيرة على مدى 10-30 سنة.
الانضباط العاطفي
من غير المرجح أن يتخذ المستثمرون على المدى الطويل قرارات تتسم بالذعر. فهم يميلون إلى التركيز على الأساسيات والتنويع والمساهمات الثابتة.
السلوك التاريخي للسوق
على أي فترة 20 عاماً في التاريخ الحديث، فإن أسواق الأسهم الرئيسية (مثل مؤشر S&P 500) لديها دائمًا ما تحقق عوائد إيجابية-بغض النظر عن فترات الركود أو الحروب أو الأزمات.
التحيزات السلوكية: لماذا يفشل التوقيت في معظم الأحيان
توقيت السوق ليس صعبًا فحسب - بل إنه يلعب مباشرة في أسوأ غرائزنا كمستثمرين.
التحيز المتكرر
نحن نعطي وزنًا كبيرًا للأداء الأخير. إذا انخفض السوق الأسبوع الماضي، فإننا نفترض أنه سينخفض مرة أخرى.
دورة الخوف والجشع
فنحن نبيع عندما نخاف، ونشتري عندما نتحمس - وغالبًا ما يكون ذلك في الأوقات الخاطئة.
الثقة الزائدة
نحن نؤمن بقدرتنا على اكتشاف القمم والقيعان، على الرغم من فشل المديرين المحترفين في القيام بذلك باستمرار على مدار عقود.
ما يقوله المحترفون
حتى أكثر المستثمرين احترامًا يحذرون من محاولة توقيت الأسواق.
وارين بافيت
"سوق الأسهم هي أداة لتحويل الأموال من غير الصابرين إلى الصابرين."
جاك بوغل (مؤسس شركة فانغارد)
"لا تبحث عن الإبرة في كومة القش. فقط اشترِ كومة القش."
كلاهما يناصران الاستثمار طويل الأجل ومنخفض التكلفة والمتنوع على المضاربة قصيرة الأجل.
دراسة حالة واقعية: تعطل كوفيد 2020
عندما انهارت الأسواق في مارس 2020، أُصيب العديد من المستثمرين بالذعر وقاموا بالبيع. ولكن أولئك الذين بقوا في الاستثمار شهدوا انتعاشًا حادًا في السوق في غضون أسابيع.
- من 23 مارس 2020 إلى أغسطس 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 50%
- فوّت المستثمرون الذين باعوا عند القاع واحدة من أسرع عمليات التعافي في التاريخ
أولئك الذين التزموا باستراتيجية طويلة الأجل خرجوا أقوى من أي وقت مضى.
كيفية الالتزام بالاستثمار طويل الأجل
أتمتة المساهمات
استخدم الاستثمارات الشهرية الآلية للحفاظ على ثباتها بغض النظر عن تقلبات السوق.
التنويع بحكمة
وزع الاستثمارات على فئات الأصول (الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والعقارات) لتقليل المخاطر.
تجاهل الضوضاء
استبعد العناوين المصممة لإثارة المشاعر وجعلك تتصرف باندفاع.
إعادة التوازن سنوياً
اضبط محفظتك على أساس مدى تحملك للمخاطر - وليس على أساس العواطف أو اتجاهات السوق.
لديك أفق زمني
إذا كنت تستثمر للتقاعد بعد 10 أو 20 أو 30 عامًا من الآن، فإن الانخفاضات قصيرة الأجل هي ببساطة ضوضاء الخلفية.
الوجبات الجاهزة النهائية: البيانات واضحة
تدعم الأرقام بأغلبية ساحقة الاستثمار طويل الأجل باعتباره الاستراتيجية الأفضل. في حين أن توقيت السوق قد يبدو وكأنه طريقة ذكية لتجنب الخسائر، إلا أنه عادة ما يؤدي إلى المكاسب الفائتة، وارتفاع الضغط النفسي، وضعف الأداء.
الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق - في كل مرة.
سواء كنت تبني ثروة من أجل التقاعد، أو تشتري منزلاً، أو تمول تعليم طفلك، فإن الحفاظ على الاستثمار والانضباط والصبر هو أفضل رهان للنجاح في عام 2025 وما بعده.
