ما الذي يحرك أسعار الأسهم؟ شرح العوامل الرئيسية

إذا سبق لك أن شاهدت سوق الأسهم، فأنت تعلم أن الأسعار يمكن أن ترتفع وتنخفض - أحيانًا في دقائق. ولكن ما الذي يتسبب بالضبط في تحرك سعر السهم؟ هل هو أداء الشركة؟ أم شائعات السوق؟ الأخبار العالمية؟

الحقيقة هي تتأثر أسعار الأسهم بمجموعة متنوعة من العوامل-بعضها منطقي والبعض الآخر عاطفي. سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو تحاول فقط فهم أخبار السوق بشكل أفضل، سيساعدك هذا الدليل على فهم القوى الرئيسية وراء تحركات أسعار الأسهم.

ما هو سعر السهم؟

A سعر السهم يمثل القيمة الحالية لسهم واحد من أسهم الشركة. إنه المبلغ الذي يرغب المشترون في دفعه والبائعون على استعداد لقبوله في لحظة معينة.

يتم تحديد أسعار الأسهم من خلال العرض والطلب في السوق. فإذا كان عدد الأشخاص الذين يرغبون في الشراء أكثر من الذين يرغبون في البيع، يرتفع السعر. وإذا كان عدد الراغبين في البيع أكثر من عدد الراغبين في الشراء، ينخفض السعر.

أهم العوامل التي تحرك أسعار الأسهم

دعونا نستكشف العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الأسهم - سواء على المدى القصير أو على المدى الطويل.

1. أداء الشركة وأرباحها

إن المحرك الأساسي لقيمة السهم هو الصحة المالية للشركة.

المقاييس الرئيسية المهمة:

• الإيرادات (مقدار ما تكسبه الشركة)

• صافي الدخل (الربح بعد المصروفات)

• ربحية السهم الواحد (EPS)

• معدل النمو

• هوامش الربح

عندما تكون الشركات تفوقت على توقعات الأرباحوغالبًا ما ترتفع أسهمها. إذا لم تتحقق تلك التوقعات، فقد تنخفض الأسعار - حتى لو كانت الشركة لا تزال تحقق أرباحًا.

مثال على ذلك:
إذا أعلنت شركة Apple عن مبيعات iPhone أعلى من المتوقع، فقد يقفز سعر سهمها حيث يتوقع المستثمرون نموًا مستقبليًا.

2. معنويات المستثمرين وسيكولوجية السوق

لا تعتمد جميع تحركات أسعار الأسهم على المنطق. فالعواطف تلعب دورًا كبيرًا في السوق:

• الجشع يدفع الأسعار للارتفاع في الأسواق الصاعدة.

• الخوف تسبب عمليات بيع حادة في الأسواق الهابطة أو أثناء الأزمات.

غالبًا ما تكون معنويات السوق مدفوعة بما يلي عناوين الأخبار، أو الشائعات، أو التكهنات، حتى لو لم تكن هناك بيانات قوية تدعم ذلك.

مثال على ذلك:
قد يرتفع سهم التكنولوجيا فقط بسبب الضجة حول الذكاء الاصطناعي - حتى لو لم تطلق الشركة أي منتج جديد.

3. المؤشرات الاقتصادية

تمنح البيانات الاقتصادية المستثمرين لمحة سريعة عن الاقتصاد الأوسع نطاقًا. إذا كان الاقتصاد ينمو، فمن المرجح أن ترتفع أرباح الشركات - مما يعزز أسعار الأسهم.

المؤشرات الرئيسية التي تؤثر على أسعار الأسهم:

• الناتج المحلي الإجمالي (GDP)

• معدلات التضخم (الرقم القياسي لأسعار المستهلك)

• معدلات البطالة

• ثقة المستهلك

• مبيعات التجزئة

مثال على ذلك:
قد يؤدي التضخم المرتفع إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى خفض تقييمات الأسهم.

4. أسعار الفائدة وسياسة البنك المركزي

عندما تقوم البنوك المركزية (مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) بتغيير أسعار الفائدة، يتفاعل سوق الأسهم:

• انخفاض أسعار الفائدة: تشجيع الاقتراض والإنفاق الاستهلاكي والاستثمار ← قد ترتفع أسعار الأسهم.

• ارتفاع أسعار الفائدة: زيادة تكاليف القروض وتقليل الطلب الاستهلاكي ← قد تنخفض أسعار الأسهم.

لماذا؟
مع ارتفاع أسعار الفائدة تصبح السندات أكثر جاذبيةسحب الأموال من الأسهم

5. اتجاهات الصناعة

يتفوق أداء بعض القطاعات على قطاعات أخرى حسب دورة السوق. يمكن أن تتحرك الأسهم بناءً على الأخبار أو الابتكارات على مستوى الصناعة.

أمثلة على ذلك:

• أسهم التكنولوجيا ترتفع خلال فترات الابتكار الرقمي أو نمو الذكاء الاصطناعي.

• مخزونات الطاقة التحرك مع أسعار النفط.

• أسهم الرعاية الصحية قد تقفز أثناء الاختراقات الطبية.

غالبًا ما يتنقل المستثمرون بين القطاعات بناءً على الظروف الاقتصادية - وهي استراتيجية تُعرف باسم تناوب القطاعات.

6. الأحداث والأخبار الجيوسياسية

يمكن للأحداث العالمية أن تهز أسواق الأسهم بسرعة:

• الحروب أو النزاعات

• الانتخابات وعدم الاستقرار السياسي

• اللوائح أو العقوبات

• الحروب التجارية أو التعريفات الجمركية

• الكوارث الطبيعية أو الأوبئة

مثال على ذلك:
وقد أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى ارتفاع أسهم شركات الطاقة العالمية وانخفاض أسهم شركات التكنولوجيا بسبب حالة عدم اليقين.

7. ديناميكيات العرض والطلب

يقع العرض والطلب في صميم حركة الأسعار. إذا أراد المزيد من الناس اشترِ سهم من بيع يرتفع السعر. وإذا كان العكس هو الصحيح، ينخفض السعر.

الأشياء التي يمكن أن تزيد من الطلب:

• الأخبار الإيجابية أو ترقيات المحللين

• تقارير الأرباح القوية

• شائعات الاستحواذ أو الاندماج

الأشياء التي تزيد من ضغط البيع

• الصحافة السيئة

• ضعف الأرباح

• عمليات البيع من الداخل أو التخفيضات الداخلية

8. التحليل الفني وأنماط التداول

يستخدم العديد من المتداولين على المدى القصير التحليل الفنيوالتي تتضمن دراسة الرسوم البيانية للأسعار وأنماطها بدلاً من دراسة أساسيات الشركة.

تشمل المؤشرات الشائعة ما يلي:

• المتوسطات المتحركة

• مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر القوة النسبية)

• MACD

• اتجاهات الحجم

إذا تصرف عدد كافٍ من المتداولين بناءً على هذه الإشارات، فيمكنهم تحريك الأسعار - حتى بدون أي أخبار أساسية.

مثال على ذلك:
إذا "اخترق السهم "المقاومة"، فقد يجذب المزيد من المشترين الذين يتوقعون مزيدًا من الارتفاع.

9. توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم

الشركات التي تعيد القيمة للمساهمين من خلال الأرباح أو إعادة شراء الأسهم غالبًا ما يُنظر إليها بشكل إيجابي.

• توزيعات الأرباح توفير دخل ثابت للمستثمرين.

• عمليات إعادة الشراء تقليل عدد الأسهم، مما يؤدي إلى زيادة ربحية السهم وزيادة السعر في كثير من الأحيان.

مثال على ذلك:
عندما تعلن شركة Microsoft عن خطة إعادة شراء بقيمة $40 مليار دولار، فإنها عادةً ما تدعم سعر السهم.

10. التلاعب بالسوق (نادر ولكنه حقيقي)

في حين أن بعض التحركات السعرية غير قانونية، إلا أن بعض التحركات السعرية ناتجة عن التلاعب:

• مخططات الضخ والتفريغ

• الأخبار الكاذبة

• ضجة وسائل التواصل الاجتماعي (على سبيل المثال، Reddit's WallStreetBets)

يؤثر هذا عادةً على الأسهم منخفضة الحجم أو الأسهم الصغيرةوليس الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة.

الخلاصة ما الذي يحرك أسعار الأسهم؟

الأفكار النهائية: تحركات الأسعار هي مزيج من المنطق والعاطفة

تتأثر أسعار الأسهم بمزيج معقد من البيانات الثابتة والسلوك البشري. في حين أن الأساسيات (مثل الأرباح والنمو) هي الأكثر أهمية على المدى الطويل, العواطف والعناوين والتوقعات يمكن أن يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل.

كمستثمر:

• ابق على اطلاع

• التركيز على الأساسيات طويلة الأجل

• لا تبالغ في رد الفعل على كل تأرجح في الأسعار

• تنويع محفظتك الاستثمارية

الفهم لماذا تتحرك الأسعار يمنحك ميزة قيّمة - ويساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً، سواء كنت متداولاً أو مستثمراً على المدى الطويل.