Rohstoffe in der Krise: Wie Öl und Gold auf geopolitische Risiken reagieren

In einer Welt voller politischer Spannungen, Kriege und internationaler Ungewissheit, zwei Rohstoffe stehen immer im Mittelpunkt: Öl und Gold.

Sie dienen zwar sehr unterschiedlichen Zwecken.Öl treibt Volkswirtschaften anund Gold bewahrt den Reichtum-reagieren beide dramatisch, wenn die geopolitischen Verhältnisse unübersichtlich werden. Zu verstehen, wie und warum, kann Anlegern helfen, ihre Portfolios in Zeiten globaler Instabilität zu schützen und sogar zu vergrößern.

Lassen Sie uns untersuchen, wie diese beiden Powerhouse-Rohstoffe auf geopolitische Risiken reagieren und was das für Sie als Anleger bedeutet.

Was ist ein geopolitisches Risiko?

Geopolitisches Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass politische Ereignisse - wie Krieg, Terrorismus, Sanktionen oder diplomatische Spannungen - die internationalen Märkte und den Handel stören.

Beispiele für geopolitische Ereignisse sind:

• Krieg Russland-Ukraine
• Handelsspannungen zwischen den USA und China
• Konflikte im Nahen Osten (Israel-Iran, Ölblockaden)
• Wirtschaftssanktionen (gegen Iran, Venezuela, Russland)

Diese Situationen können das Vertrauen in die Märkte erschüttern und die Lieferketten unterbrechen - vor allem bei Rohstoffen, die kritisch oder knapp.

Warum Öl so empfindlich auf geopolitische Spannungen reagiert

1. Globale Abhängigkeit vom Öl

Öl ist ein kritische Ressource. Er treibt den Verkehr an, versorgt die Industrie mit Energie und unterstützt den globalen Handel.

Wenn große ölproduzierende Regionen instabil werden - denken Sie an die Naher Osten, Russland oder Venezuela-Investoren befürchten Versorgungsunterbrechungen, die den Ölpreis in die Höhe treiben können.

2. Der Einfluss der OPEC

Die Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC), insbesondere Saudi-Arabien, kontrolliert einen großen Teil des weltweiten Erdölangebots.

• Wenn die OPEC kürzt die Produktion als Reaktion auf Instabilität oder strategische Interessen steigen die Preise in der Regel.
• Wenn die OPEC-Staaten in einen Konflikt verwickeltreagiert der Markt sowohl auf reale als auch auf vermeintliche Bedrohungen des Angebots.

3. Marktpsychologie

Selbst wenn die tatsächliche Versorgung nicht unterbrochen wird, sind die Ölhändler oft den Preis im Risiko. Eine Bedrohung des Ölflusses durch die Straße von Hormuz oder Unruhen im Irak können die Preise in die Höhe treiben einfach aufgrund von Unsicherheit.

Jüngstes Beispiel: Russland-Ukraine-Krieg

Als Russland 2022 in die Ukraine einmarschierte, schnellten die Ölpreise weltweit in die Höhe:

• Sanktionen gegen russische Ölexporte
• Befürchtung einer Unterbrechung der europäischen Energieversorgung
• Ungewissheit in der globalen Handelslogistik

Rohöl der Sorte Brent sprang auf dem Höhepunkt der Krise auf über $120/Barrel, bevor es sich im Zuge der Marktanpassung stabilisierte.

Wie Gold auf geopolitische Risiken reagiert

Im Gegensatz zu Erdöl wird Gold nicht als Energieträger für die Wirtschaft verwendet, spielt aber eine ebenso wichtige Rolle bei Anlegerpsychologie und Währungsschutz.

1. Gold als sicherer Hafen

Wenn das politische Risiko steigt, Gold wird ein Wertaufbewahrungsmittel. Die Anleger flüchten aus risikoreicheren Anlagen (wie Aktien) und parken ihr Kapital aus Stabilitätsgründen in Gold.

Historisch gesehen sind die Goldpreise erhöhen. während:

• Kriege oder militärische Spannungen
• Abwertung der Währung
• Globale Marktzusammenbrüche

2. Währungsabsicherung

Der Goldpreis wird in US-Dollar angegeben, so dass Gold attraktiver wird, wenn der Dollar schwächer wird (oft aufgrund politischer Fehlentscheidungen oder Inflationsängsten).

3. Zentralbank-Käufe

In unsicheren Zeiten greifen selbst Regierungen zu Gold. Zentralbanken können Erhöhung der Goldreserven zum Schutz vor Wirtschaftssanktionen oder zur Verringerung der Abhängigkeit vom Dollar.

Historisches Beispiel: 9/11 Terroranschläge (2001)

Nach den Anschlägen vom 11. September in den Vereinigten Staaten:

• Die Aktienmärkte stürzten ab
• Anleger flüchteten in Gold
• Der Goldpreis stieg rasch an, als sich die Angst auf den globalen Märkten ausbreitete

Ähnliche Preisspitzen gab es während:

• Der Golfkrieg (1990)
• Die Finanzkrise 2008
• Der Ausbruch von COVID-19 (Anfangsphase)

Öl und Gold in Krisenzeiten im Vergleich

Art der Krise	Öl-Reaktion	Gold-Reaktion
Krieg in ölreichen Regionen	Preisanstieg (Angebotsrisiko)	Die Preise steigen (sicherer Hafen)
Finanzkrise	Die Preise fallen (geringere Nachfrage)	Die Preise steigen (sicherer Hafen)
Währungskrise	Kann variieren	Die Preise steigen (Absicherung gegen den Dollar)
Terroranschläge	Kurzfristiger Anstieg	Preise steigen

Ausblick 2025: Die wichtigsten geopolitischen Beobachtungspunkte

Mit Blick auf die Zukunft könnten diese globalen Probleme Öl und Gold beeinflussen:

1. Spannungen im Nahen Osten

• Jede Eskalation zwischen Israel und Iranoder Unruhen in der Nähe der Straße von Hormuzkönnte die Ölpreise in die Höhe treiben.
• Auch Gold dürfte als Sicherheitsposition steigen.

2. Beziehungen zwischen den USA und China

• Handelssanktionen oder militärische Spannungen (z. B. wegen Taiwan) könnten die globalen Lieferketten unterbrechen.
• Gold könnte von der globalen Unsicherheit profitieren, während die Ölmärkte auf den Handel und die Energienachfrage reagieren.

3. Russland und Osteuropa

• Die anhaltende Instabilität könnte sowohl den Öl- als auch den Goldpreis unter Druck setzen, insbesondere wenn die Sanktionen verschärft werden.

Wie Investoren darauf reagieren können

1. Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen hinweg

Halten einer Mischung aus Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Bargeld trägt dazu bei, die Anfälligkeit für geopolitische Schocks zu verringern.

2. Erwägen Sie Rohstoff-ETFs

Sie müssen keine Ölfässer oder Goldbarren kaufen. Bedenken Sie:

• GLD - SPDR Gold-Aktien
• USO - United States Oil Fund
• GDX - Goldminen-ETF

3. Inflation beobachten

Sowohl Öl als auch Gold können die Inflation anheizen oder absichern:

• Steigende Ölpreise erhöhen die Inputkosten und damit die Inflation.
• Gold wird oft gesehen als eine Absicherung gegen die Inflation.

4. Achten Sie auf die Zentralbanken

Geopolitische Risiken zwingen die Zentralbanken häufig dazu die Tarife anzupassen oder zu intervenieren-Aktionen, die sich auf die Rohstoffmärkte auswirken.

Abschließende Überlegungen

Öl und Gold sind der Puls der geopolitischen Spannungen. Während Öl das Versorgungsrisiko und die wirtschaftliche Stabilität widerspiegelt, steht Gold für Angst, Unsicherheit und langfristigen Vermögensschutz.

Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder nur von der Seitenlinie aus beobachten, es kann Ihnen helfen, ein Auge auf diese beiden Rohstoffe zu haben:

• Lesen Sie die globale Stimmung
• Klügere Portfolio-Entscheidungen treffen
• Verstehen, wie Politik und Märkte aufeinanderprallen

Sie können vielleicht nicht die nächste Krise vorhersagen, aber Sie können sich darauf vorbereiten, wie die Märkte reagieren werden.