बाजार में उतार-चढ़ाव के समय, सिस्टम को मात देने की कोशिश करना लुभावना लगता है - कम कीमत पर खरीदना, अधिक कीमत पर बेचना और मंदी से पूरी तरह बचना। इस दृष्टिकोण को, के रूप में जाना जाता है बाजार का समयसिद्धांत रूप में यह तर्कसंगत लगता है। लेकिन जब इसकी तुलना दीर्घकालिक निवेशतो फिर आंकड़े वास्तव में क्या कहते हैं?
स्पॉइलर: यह तो करीब भी नहीं है।
बाज़ार समय को समझना
मार्केट टाइमिंग पूर्वानुमानों या संकेतों- आर्थिक समाचार, तकनीकी संकेतक या आंतरिक भावनाओं के आधार पर बाजार में आने और जाने की रणनीति है। इसका लक्ष्य है रिटर्न को अधिकतम करें बाजार के निम्नतम स्तर पर प्रवेश करके और उच्च स्तर पर बाहर निकलकर।
पुनर्वाद
- मंदी के दौरान नुकसान से बचें
- रैलियों के दौरान लाभ पर कब्जा
- सक्रिय और उत्तरदायी महसूस करता है
हकीकत
- बाजार तेजी से आगे बढ़ते हैं, अक्सर अप्रत्याशित रूप से
- समय निर्धारण में लगभग पूर्ण सटीकता की आवश्यकता होती है, दो बार
- अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक गलत निर्णय लेते हैं
क्या होता है जब आप अपने सबसे अच्छे दिन खो देते हैं?
शायद बाजार के समय निर्धारण के खिलाफ सबसे शक्तिशाली तर्क इस बात की जांच से आता है कि क्या होता है जब निवेशक बाजार के कुछ सबसे अच्छे दिनों को चूक जाते हैं।
ऐतिहासिक उदाहरण: एसएंडपी 500 (2003–2023)
- पूर्णतः निवेशित रहने से लाभ प्राप्त हुआ 9.8% सालाना
- लापता 10 सर्वश्रेष्ठ दिन: वापसी गिरा दी गई 5.6%
- लापता 20 सर्वश्रेष्ठ दिन: वापसी गिर गई 2.9%
- लापता 30 सर्वश्रेष्ठ दिन: आप लगभग टूट भी गए
और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है: कई अच्छे दिन सबसे बुरे दिनों के तुरंत बाद आते हैंइसका मतलब यह है कि जो लोग मंदी के दौरान बेचते हैं, उनके पलटाव से चूक जाने की संभावना सबसे अधिक होती है।
लंबी अवधि का निवेश क्यों फायदेमंद है?
दीर्घकालिक निवेश का मतलब है बाजार चक्रों, सुधारों और रिकवरी के दौरान अपने रास्ते पर बने रहना। प्रवेश और निकास के समय पर ध्यान देने के बजाय, यह इस पर ध्यान केंद्रित करता है बाज़ार में समय, बाजार का समय नहीं।
चक्रवृद्धि वृद्धि लाभ
आप जितने लंबे समय तक निवेशित रहेंगे, आपका रिटर्न उतना ही अधिक होगा। यहां तक कि मामूली वार्षिक रिटर्न भी 10-30 वर्षों में महत्वपूर्ण लाभ में बदल सकता है।
भावनात्मक अनुशासन
दीर्घकालिक निवेशकों के द्वारा घबराहट में निर्णय लेने की संभावना कम होती है। वे बुनियादी बातों, विविधीकरण और निरंतर योगदान पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
ऐतिहासिक बाज़ार व्यवहार
किसी भी आधुनिक इतिहास में 20 वर्ष की अवधिप्रमुख इक्विटी बाज़ारों (जैसे एसएंडपी 500) में हमेशा सकारात्मक रिटर्न दिया- चाहे मंदी, युद्ध या संकट कुछ भी हो।
व्यवहारगत पूर्वाग्रह: समय का सही प्रबंधन क्यों विफल हो जाता है?
बाजार में सही समय का निर्धारण करना न केवल कठिन है, बल्कि यह निवेशकों के रूप में हमारी सबसे बुरी प्रवृत्ति पर भी सीधा प्रभाव डालता है।
नवीनता पूर्वाग्रह
हम हाल के प्रदर्शन को बहुत ज़्यादा महत्व देते हैं। अगर पिछले हफ़्ते बाज़ार में गिरावट आई है, तो हम मान लेते हैं कि यह फिर से गिरेगा।
भय और लालच का चक्र
हम डरते समय बेचते हैं, उत्साहित होने पर खरीदते हैं - आमतौर पर गलत समय पर।
अति आत्मविश्वास
हमारा मानना है कि हम शीर्ष और निम्नतम स्तर को पहचान सकते हैं, भले ही पेशेवर प्रबंधक दशकों से ऐसा करने में लगातार असफल रहे हों।
विशेषज्ञ क्या कहते हैं
यहां तक कि सर्वाधिक प्रतिष्ठित निवेशक भी बाजार में समय का निर्धारण करने के प्रति सावधान रहते हैं।
वॉरेन बफेट
"शेयर बाज़ार अधीरता से धैर्यवान तक धन हस्तांतरित करने का एक साधन है।"
जैक बोगल (वैनगार्ड के संस्थापक)
“भूसे के ढेर में सुई मत ढूँढ़ो। बस घास का ढेर खरीद लो।”
दोनों ही अल्पकालिक सट्टेबाजी की तुलना में दीर्घकालिक, कम लागत वाले, विविधीकृत निवेश के समर्थक हैं।
वास्तविक दुनिया का केस स्टडी: 2020 कोविड क्रैश
मार्च 2020 में जब बाजार में गिरावट आई, तो कई निवेशक घबरा गए और उन्होंने बिकवाली कर दी। लेकिन जो लोग निवेश में बने रहे, उन्होंने कुछ ही हफ़्तों में बाजार में तेज़ी से उछाल देखा।
- 23 मार्च 2020 से अगस्त 2020 तक, S&P 500 में 1,000 से अधिक की वृद्धि हुई। 50%
- निचले स्तर पर बिकवाली करने वाले निवेशक इतिहास की सबसे तेज रिकवरी से चूक गए
जो लोग दीर्घकालिक रणनीति पर अड़े रहे, वे पहले से कहीं अधिक मजबूत होकर उभरे।
दीर्घकालिक निवेश के लिए प्रतिबद्ध कैसे रहें
योगदान को स्वचालित करें
बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद निरंतर बने रहने के लिए स्वचालित मासिक निवेश का उपयोग करें।
बुद्धिमानी से विविधता लाएँ
जोखिम को कम करने के लिए निवेश को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों (स्टॉक, बांड, ईटीएफ, रियल एस्टेट) में फैलाएं।
शोर को नज़रअंदाज़ करें
भावनाओं को भड़काने वाले तथा आपको आवेगपूर्ण तरीके से कार्य करने के लिए प्रेरित करने वाले शीर्षकों से दूर रहें।
वार्षिक पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो को जोखिम सहनशीलता के आधार पर समायोजित करें - भावनाओं या बाजार के रुझान के आधार पर नहीं।
समय का क्षितिज रखें
यदि आप 10, 20 या 30 वर्ष बाद की सेवानिवृत्ति के लिए निवेश कर रहे हैं, तो अल्पावधि में गिरावट आना स्वाभाविक है। पीछे का शोर.
अंतिम निष्कर्ष: आंकड़े स्पष्ट हैं
संख्याएँ लंबी अवधि के निवेश को बेहतर रणनीति के रूप में भारी समर्थन देती हैं। जबकि बाजार का समय नुकसान से बचने का एक स्मार्ट तरीका लग सकता है, लेकिन आमतौर पर इसका परिणाम यह होता है लाभ में कमी, अधिक तनाव, और खराब प्रदर्शन.
बाजार में बिताया गया समय बाजार के समय को हर बार मात देता है।
चाहे आप सेवानिवृत्ति के लिए धन संचय कर रहे हों, घर खरीद रहे हों, या अपने बच्चे की शिक्षा के लिए धन जुटा रहे हों, निवेशित रहना, अनुशासित रहना और धैर्य रखना 2025 और उसके बाद सफलता के लिए आपकी सबसे अच्छी शर्त है।
