कई सालों से निवेशक यह नारा सुनते आ रहे हैं: "उभरते बाजार ही भविष्य हैं।" चीन के उदय से लेकर भारत के तकनीकी उछाल तक, ब्राजील के कमोडिटी से लेकर अफ्रीका की युवा आबादी तक, उभरते बाजारों (ईएम) को लंबे समय से भविष्य के वैश्विक विकास के इंजन के रूप में देखा जाता रहा है। लेकिन 2025 में, जब वैश्विक अर्थव्यवस्था पुनर्संरेखण और अनिश्चितता के एक नए चरण में प्रवेश करेगी, तो सवाल बना रहेगा:
क्या उभरते बाजार सचमुच अगला बड़ा निवेश अवसर हैं - या सिर्फ एक अतिरंजित कहानी?
उभरते बाजार क्या हैं?
उभरते बाजार विकासशील से विकसित स्थिति में संक्रमण के दौर से गुजर रहे देश हैं। इनमें आम तौर पर ये विशेषताएं होती हैं:
तीव्र आर्थिक विकास
मध्यम वर्ग का विस्तार
बुनियादी ढांचे में सुधार
विदेशी निवेश के लिए अधिक खुलापन
राजनीतिक और नियामक अस्थिरता
प्रमुख ईएम खिलाड़ियों में शामिल हैं भारत, ब्राज़ील, दक्षिण अफ्रीका, इंडोनेशिया, मैक्सिको, और वियतनाम, दूसरों के बीच में। चीन - जो कभी उभरते बाजारों का पोस्टर चाइल्ड था - को तेजी से एक के रूप में देखा जा रहा है अलग श्रेणी अपनी विशाल अर्थव्यवस्था और भू-राजनीतिक ताकत के कारण।
उभरते बाजार फिर से चर्चा में क्यों हैं?
2025 में, कई शक्तिशाली रुझान उभरते बाजारों को निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बना रहे हैं:
1. जनसांख्यिकी और उपभोग वृद्धि
बढ़ती आय वाली युवा आबादी इसे बढ़ावा दे रही है उपभोक्ता मांग.
2030 तक, वैश्विक मध्यम वर्ग का 60% एशिया में रहेंगे.
2. डिजिटल छलांग
देश पारंपरिक बुनियादी ढांचे को छोड़कर सीधे पुराने ढांचे की ओर बढ़ रहे हैं। डिजिटल भुगतान, मोबाइल बैंकिंग और ई-कॉमर्स.
अफ्रीका और दक्षिण पूर्व एशिया इस प्रवृत्ति में अग्रणी हैं।
3. वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में बदलाव
अमेरिका-चीन प्रतिद्वंद्विता ने बहुराष्ट्रीय कंपनियों को विनिर्माण में विविधता लाना जैसे देशों के लिए भारत, वियतनाम और मैक्सिको.
“चीन +1” रणनीति स्थानीय अर्थव्यवस्थाओं को बढ़ावा दे रही है।
4. प्राकृतिक संसाधन और ऊर्जा संक्रमण
कई उभरते बाजार समृद्ध हैं महत्वपूर्ण खनिज (लिथियम, कोबाल्ट, तांबा).
ये हरित ऊर्जा परिवर्तन और बैटरी आपूर्ति श्रृंखलाओं के लिए आवश्यक हैं।
उभरते बाजारों के लिए निवेश का मामला
📈 उच्च विकास क्षमता
अधिकांश उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाएं विकसित देशों की तुलना में तेजी से बढ़ रही हैं, अक्सर सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर विकसित देशों की तुलना में अधिक होती है। 4–61टीपी3टी प्रतिवर्ष.
💸 कम मूल्यांकित संपत्ति
उभरते बाजारों में स्टॉक का मूल्यांकन अक्सर विकसित बाजारों की तुलना में सस्ता होता है। पी/ई अनुपात प्रमुख उभरते सूचकांकों का प्रदर्शन अमेरिकी इक्विटी की तुलना में काफी कम है।
🌍 मुद्रा विविधीकरण
उभरते बाजारों में निवेश करने से निम्नलिखित लाभ प्राप्त होते हैं: गैर-डॉलर परिसंपत्तियां, जो डॉलर की कमजोरी या मुद्रास्फीति से बचाव से लाभान्वित हो सकता है।
🔋 बढ़ती कमोडिटी मांग
कमोडिटी निर्यात से जुड़े उभरते बाजारों (जैसे, ब्राजील, चिली, नाइजीरिया) को तब लाभ होता है जब कच्चे माल की वैश्विक मांग बढ़ती है - विशेष रूप से हरित प्रौद्योगिकी विस्तार के साथ।
उभरते हुए जोखिम
हालांकि लाभ आकर्षक है, लेकिन निवेशकों को ईएम निवेश से जुड़े वास्तविक जोखिमों को स्वीकार करना चाहिए:
⚠️ राजनीतिक अस्थिरता
सरकारें हो सकती हैं अप्रत्याशित, और नीतिगत बदलाव रातोंरात बाज़ारों या व्यवसायों को बाधित कर सकते हैं।
📉 मुद्रा अस्थिरता
ईएम मुद्राएं अक्सर अधिक अस्थिर और संवेदनशील होती हैं ब्याज दर में परिवर्तन, विशेष रूप से अमेरिका में
🧾 ऋण और मुद्रास्फीति
कई उभरते बाजारों वाले देशों में उच्च विदेशी ऋणबढ़ती वैश्विक ब्याज दरें और मजबूत डॉलर के कारण पुनर्भुगतान पर दबाव पड़ सकता है और मुद्रास्फीति बढ़ सकती है।
🚧 ख़राब बुनियादी ढांचा और शासन
रसद संबंधी बाधाएं, नौकरशाही संबंधी देरी और कमजोर कानूनी प्रणालियां व्यवसाय और वाणिज्य में बाधा उत्पन्न कर सकती हैं।
केस स्टडीज़: अवसर या सावधानी?
🇮🇳 भारत – अवसर
अनुमान है कि यह 2027 तक दुनिया की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था
प्रौद्योगिकी क्षेत्र में तेजी; प्रमुख सुधार विदेशी निवेश को आकर्षित कर रहे हैं
युवा जनसंख्या और बढ़ता विनिर्माण आधार
🇧🇷 ब्राज़ील – मिश्रित बैग
कृषि और खनिज निर्यात में समृद्ध
राजनीतिक अशांति और वित्तीय कुप्रबंधन से आत्मविश्वास पर असर जारी
🇿🇦 दक्षिण अफ्रीका – जोखिमपूर्ण संभावना
प्राकृतिक संसाधन और वित्तीय अवसंरचना मजबूत है
ऊर्जा संकट, बेरोज़गारी और असमानता स्थिरता को कमज़ोर करती है
🇻🇳 वियतनाम – उभरता सितारा
अमेरिका-चीन अलगाव से लाभ
स्थिर विकास और विदेशी निवेश माहौल में सुधार
बुनियादी ढांचा और बैंकिंग प्रणालियां अभी भी आगे बढ़ रही हैं
क्या आपको उभरते बाज़ारों में निवेश करना चाहिए?
✅ हां, यदि आप:
तलाश कर रहे हैं दीर्घकालिक विकास संतृप्त पश्चिमी बाज़ारों से परे
चाहना मुद्रा, भूगोल और क्षेत्र में विविधता लाना
को समझें मैक्रो जोखिम और उच्च अस्थिरता को सहन कर सकते हैं
❌ नहीं, यदि आप:
स्थिर, पूर्वानुमानित बाज़ारों को प्राथमिकता दें
क्या आप अल्पकालिक लाभ के लिए निवेश कर रहे हैं?
कम सहनशीलता है राजनीतिक या मुद्रा जोखिम
उभरते बाज़ारों में निवेश करने के तरीके
ईटीएफ और म्यूचुअल फंड
उदाहरण: VWO (वैनगार्ड FTSE इमर्जिंग मार्केट्स ETF), ईईएम (आईशेयर्स एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट्स)
विभिन्न देशों और क्षेत्रों में विविधीकृत एक्सपोजर प्रदान करता है
देश-विशिष्ट ईटीएफ
उदाहरणार्थ, इण्डिया (भारत), ईडब्ल्यूजेड (ब्राजील), एफएम (फ्रंटियर मार्केट्स)
उच्च-विकासशील अर्थव्यवस्थाओं को लक्षित करने के लिए उपयोगी
EM एक्सपोजर वाली बहुराष्ट्रीय कंपनियां
जैसी कंपनियों में निवेश करें यूनिलीवर, पनाह देना, या सेब, जिनके पास मजबूत ईएम संचालन है
कमोडिटीज और संसाधन निधि
कई ईएम कमोडिटी-संचालित हैं। संसाधन ईटीएफ अप्रत्यक्ष जोखिम प्रदान करते हैं।
स्थानीय मुद्रा बांड
आय-केंद्रित निवेशकों के लिए, लेकिन मुद्रा जोखिम के साथ आता है
अंतिम निर्णय: अवसर या अतिशयोक्ति?
सच तो यह है कि दोनों ही बातें हैं।
उभरते बाजार जबरदस्त दीर्घकालिक अवसर प्रस्तुत करते हैं, खास तौर पर एशिया और अफ्रीका के कुछ हिस्सों में। लेकिन वे भी साथ आते हैं संरचनात्मक अस्थिरता और जोखिम जो अनुभवी निवेशकों की भी परीक्षा ले सकता है।
ईएम निवेश में सफलता की कुंजी है चयनात्मकता, धैर्य और विविधीकरणयह हर उभरते देश या स्टॉक को खरीदने के बारे में नहीं है - बल्कि सही रुझानों, क्षेत्रों और प्रवेश बिंदुओं की पहचान करने के बारे में है।
एक ऐसे विश्व में जो अपनी आर्थिक शक्ति संरचना को नया आकार दे रहा है, उभरते बाजार अब “उभरते हुए” नहीं रह गए हैं। वे पहुंचने-और जो निवेशक इस क्षेत्र को समझते हैं, वे भी पहले पहुंच सकते हैं।
